Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 16 марта. Евросоюз на грани серьезного внутреннего конфликта из-за вакцинации. Франция может инициировать Exit в ближайшие годы.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: 14.4310
Валютная пара EUR/USD в начале новой торговой недели попыталась возобновить нисходящее движение, вновь закрепившись ниже скользящей средней линии. Таким образом, рынки показали, что они по-прежнему тяготеют к покупкам американской валюты. И причины этого уже стоит искать не только в США, но и в самом Евросоюзе, так как, например, британский фунт не тяготеет к падению. Более того, евровалюта корректируется вниз уже в течение 2,5 месяцев, а фунт стерлингов – в течение 2,5 недель. Конечно, у фунта есть «спекулятивный» фактор, но в одном ли нем различие между движениями двух основных валютных пар? В наших предыдущих аналитических обзорах мы уже говорили о том, что допускаем новый виток нисходящей коррекции в глобальном плане. Мы говорили, что пара уже скорректировалась на 50% от последнего витка восходящего тренда, но есть также и весь восходящий тренд, который составляет 1700 пунктов и против этого тренда цена скорректировалась за первые месяцы 2021 года процентов на 25%. А значит паре еще есть куда падать. Мы также неоднократно обращали внимание трейдеров на тот момент, что в Штатах уже на этой неделе может начать реализовываться план спасения экономики размером 2 триллиона долларов. А значит новые сотни миллиардов долларов будут «сброшены с вертолета» с целью стимулирования экономики. А значит, что долларов станет банально больше, вырастет денежная масса и, соответственно, курс этой валюты может снизиться по причинам изменения баланса между спросом и предложением на рынке. Именно поэтому мы считаем, что в целом в 2021 году американская валюта продолжит обесцениваться. Но пока этот процесс не начался доллар может еще некоторое время показывать рост.
Но вернемся в Евросоюз, который в последние недели начал всеми силами помогать доллару США расти. Проблемы в Европе начались еще несколько недель назад, когда стало ясно, что план по вакцинации, разработанный Еврокомиссией, оказался весьма слабым или откровенно провальным. План заключался в том, что Еврокомиссия делает собственные закупки вакцины против «коронавируса», которые впоследствии распределяются между всеми государствами-членами ЕС. Однако, сначала начались проблемы с поставками вакцины от ведущих производителей, таких как Prizer и AstraZeneca, а потом и проблемы с распределением. Очевидно, что производственные мощности фармацевтических компаний ограничены и не могут в течение нескольких месяцев обеспечить вакциной весь мир. В Евросоюзе проживает 450 миллионов человек. Естественно, их гораздо сложнее вакцинировать, чем 60 миллионов, проживающих в Великобритании. Однако, Брюссель и гораздо позже сделал заказы на поставку вакцин, чем тот же Лондон. При чем далеко не все вакцины одобрены к использованию в Евросоюзе. Все это привело к тому, что темпы вакцинации в ЕС очень низкие, что, естественно, приводит к недовольству и критике со стороны членов альянса. Также существует проблема и непропорционального и нечестного распределения вакцин. Австрия, Болгария, Латвия, Словения, Чехия и Хорватия написали открытое письмо президенту Евросовета Шарлю Мишелю и главе Еврокомиссии Урсуле фон дер Ляйен о том, что некоторые страны, благодаря несправедливому распределению вакцин, могут достичь коллективного иммунитета уже через несколько недель, а остальные – в лучшем случае через несколько месяцев. Первый канцлер Австрии Себастьян Курс заметил, что дополнительные контракты на поставку вакцин заключались непрозрачно, а некоторые страны(Дания или Нидерланды) получают гораздо больше вакцин относительно количества населения, чем, например, Болгария или Хорватия. Курц считает, что некоторые страны в обход действующего европейского законодательства заключали контракты с фармацевтическими компаниями на дополнительные поставки вакцины. В итоге, такие страны сейчас получают вакцину и по своим контрактам, и по распределению от Евросоюза.
Помимо этого, в некоторых странах зреют «антиевропейские» настроения именно из-за неспособности Евросоюза обеспечить всех вакцинами. По мнению французского аналитика и журналиста Лорана Эрбле, который опубликовал соответствующую статью в прошлую пятницу, Франция станет следующей страной, которая захочет жить отдельно от Евросоюза. По мнению Эрбле, Евросоюз не оказывает достаточно помощи странам-членам ЕС, а также указывает на сильнейшие просадки в промышленном производстве и экономике блока, с которыми Еврокомиссия не может справится. Эрбле приводит в пример США, где в экономику влили более 5 триллионов долларов, чтобы как можно скорее ее реанимировать. В Евросоюзе же, по словам аналитика, финансирование составило около 300 миллиардов евро(вероятно, здесь не учитываются программы стимулирования, проводимые ФРС и ЕЦБ – прим. автора). Также Эрбле обвиняет лидеров ЕС в чересчур медленных переговорах с производителями, что заставляет многие страны обращаться к Россию или Китай за покупками вакцин. Также журналист приводит в пример Великобританию, где процесс вакцинации проходит гораздо более быстро, задавая вопрос, что может быть Франция вне Евросоюза могла бы жить гораздо лучше? «ЕС – это лишь дополнительная бюрократическая структура, которая парализует и никогда не служит нашим интересам», — считает Эрбле. Ранее первый заместитель главы Еврокомиссии Франс Тиммерманс признал, что стратегия Евросоюза по формированию заказов содержала ошибки. По мнению Тиммерманса совместные заказы вакцин – это был верный шаг, но который более выгоден богатым странам. Ранее также Урсула фон дер Ляйен отвергла все обвинения в адрес Еврокомиссии, заявив, что не понимает, почему критикуют Еврокомиссию, если проблема заключается в срыве планов и графиков поставок вакцин фармацевтическими компаниями, которые и сами признали это.
Большинство политологов пока все же не считает, что Франция покинет ЕС, так как это будет второй серьезнейшей потерей альянса. Без Франции Евросоюз, скорее всего, просто рухнет, так как в нем останется, по сути, только Германия(если брать в расчет сильных игроков). Многие эксперты считают, что вопрос выхода Франции из ЕС станет более актуальным, если на будущих президентских выборах победит Марин Ле Пен. Выборы состоятся в следующем году. А пока что евровалюта отчасти может падать и из-за сформировавшегося «кризиса вакцинации» в ЕС.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 16 марта составляет 69 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1861 и 1,1999. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1902
S2 – 1,1841
S3 – 1,1780
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1963
R2 – 1,2024
R3 – 1,2085
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD располагается сейчас чуть ниже мувинга, поэтому чуть больше шансов на возобновление нисходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,1902 и 1,1861 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится выше мувинга, с первыми целями 1,1999 и 1,2024.
Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары GBP/USD. 16 марта. Темпы вакцинации в Великобритании опережают график. Эндрю Бейли ждет роста инфляции в ближайшие месяцы.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
CCI: — 46.0873
Фунт стерлингов в первый торговый день недели стоял на одном месте. После того, как 24 февраля котировки пары фунт/доллар в очередной раз обновили свои 2,5-летние максимумы, началась нисходящая коррекция, которая позволила доллару отвоевать около 450 пунктов. Однако, эта коррекция уже может быть завершенной, так как в последнюю неделю трейдеры тяготеют больше к покупкам, чем к продажам. Следовательно, на данный момент вероятность нового похода наверх гораздо больше, чем нового снижения котировок. Здесь играет свою роль и «спекулятивный» фактор, и фактор игнорирования участниками рынка фундаментального фона из Великобритании. Все британские проблемы попросту не учитываются рынками, а если их убрать из уравнения, то фунт стерлингов может продолжать расти на основании сильного роста денежной массы в США. Вот так вот обстоят дела сейчас по паре фунт/доллар. Самое интересное, что нельзя с уверенностью сказать, когда рынки вновь начнут обращать внимание на негатив из Королевства. И начнут ли вообще это делать в ближайшее время. Ведь если начнут, то движение вниз может возобновиться с новой силой, потому что британская валюта чрезвычайно перекуплена.
Но нужно быть справедливыми. В Великобритании есть и хорошие новости, правда они касаются только темы вакцинации населения, которая проходит очень высокими темпами. Сообщается, что к 4 апреля вакцину могут получить все жители старше 40 лет. Некоторые высокопоставленные чиновники сообщают, что вся процедура вакцинации населения может завершиться на три недели раньше, чем планировалось изначально. Если в Евросоюзе отмечаются перебои с поставками и дефицит вакцин, то в Великобритании сообщают об увеличении поставок, благодаря чему и удается наращивать темпы вакцинации. Еще один повод задуматься Франции об Exit? «Ожидается, что запасы вакцин увеличатся более чем в два раза, что позволит Национальной службе здравоохранения предлагать миллион доз в день», — сообщается из правительства. На данный момент в стране вакцинировано уже 23,3 миллиона человек, что составляет примерно треть от всего населения страны.
И на этом все позитивные вести с Туманного Альбиона заканчиваются. Если, конечно, не считать то, что карантин в этой стране начал потихоньку ослабляться. Зато практически все экономические данные продолжают свидетельствовать о слабости экономики, о слабости темпов восстановления экономики, о слабости статистических показателей и о слабости ожиданий инвесторов и населения. Например, согласно соцопросам ожидания населения Великобритании по инфляции остаются на минимальном уровне за последние 4 года. Жители Великобритании ожидают инфляцию на уровне 2,7% в 2021 году, что гораздо выше текущего уровня инфляции. Напомним, что все ведущие центробанки мира стремятся к инфляции 2%, но пока еще никому не удалось ее достичь(БА, ЕЦБ, ФРС). Также, согласно опросам, около 35% ждут повышения ставок в текущем году, а 35% считают, что ставки изменены не будут. Интересно, что эти соцопросы проводятся с целью узнать изменение тенденции общего мнения. То есть, чего ждут британцы, увеличения или снижения инфляции, например? Сообщается, что немногие британцы вообще имеют представление о том, какой сейчас реальный уровень инфляции в стране. Также стоит отметить, что инфляция является крайне важным показателем для всех центральных банков, но события последнего года и структурные изменения в экономике показывают, что инфляция – это не обязательно тот рост цен(планомерный и стабильный, которые обеспечивает нужный экономический рост). Это может быть также рост цен только отдельной категории товаров, например, энергоносителей, стоимость которых серьезно просела во время пандемии и кризиса, а теперь просто восстанавливается. За счет таких товаров цены в среднем по палате растут, но на самом деле многие категории товаров не меняются в цене, и общая идея центральных банков не реализовывается. Но сейчас в любом случае нет смысла говорить об этом, так как ни ФРС, ни ЕЦБ, ни БА не удалось еще даже в рамках одного месяца вывести инфляцию на уровень 2%.
Также следует отметить, что в последнем своем выступлении глава Банка Англии, чье заседание состоится на этой неделе, отметил определенные плюсы для экономики Великобритании. По мнению Бейли, влияние «локдаунов» оказалось меньшим на экономику, чем год назад. Глава БА ожидает, что уже к концу этого года британская экономика выйдет на допандемические уровни. Также Эндрю Бейли ожидает роста инфляции до 2% в следующие несколько месяцев, но мы уже разобрались, что инфляция может быть разной, а сейчас еще и нефть очень серьезно растет, поэтому цены могут расти только исходя из роста стоимости энергоносителей. Также председатель Банка Англии опять затронул тему отрицательных ставок и опять не дал никакой конкретной информации рынкам, заявив, что банковская система должна быть готова к внедрению такого инструмента, но БА не имеет ни малейшего представления о том будут они использоваться или нет.
Отдельно хотелось бы отметить, что на этой неделе пройдут заседания Банка Англии и ФРС. От обоих центральных банков на этот раз ждут конкретной информации по нескольким важным вопросам. От Джерома Пауэлла рынки по-прежнему ждут комментариев относительно роста доходности облигаций государственного займа и ожиданий высокой инфляции. От Банка Англии также будут ждать новой порции экономических прогнозов и комментариев относительно слабых темпов восстановления(ВВП в январе составил -2,9%) и возможного внедрения отрицательных ставок. К сожалению, фунт стерлингов легко и просто может проигнорировать практически любую информацию. Мы уже не раз отмечали отсутствие логики в его движении. Поэтому на первое место по степени значимости рекомендуется ставить технические факторы.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 106 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 16 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3786 и 1,3998. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх может просигнализировать о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3885
S2 – 1,3855
S3 – 1,3824
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3916
R2 – 1,3947
R3 – 1,3977
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток нисходящей коррекции. Таким образом, сегодня рекомендуется открывать ордера на покупку с целями 1,3977 и 1,4008, если цена закрепится обратно выше скользящей средней линии. Рассматривать ордера на продажу рекомендуется с целями 1,3855 и 1,3824, если цена останется ниже мувинга.