Аналитические обзоры Forex: Обзор пары EUR/USD. 24 марта. Никаких перспектив для доллара: Джо Байден собирается влить в экономику еще несколько триллионов долларов.
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: — 127.5701
Валютная пара EUR/USD во вторник, 23 марта, вновь торговалась с понижением, однако тренд, как таковой, сейчас очень и очень сомнительный. В целом невооруженным глазом видно, что котировки пары в долгосрочном плане продолжают снижаться. В принципе, мы неоднократно заявляли в наших последних обзорах, что в разрезе одного-двух месяцев нисходящее движение может продолжиться, однако в целом перспективы доллара на 2021 год — не радужные. Нисходящее движение на 4-часовом таймфрейме будет по-прежнему означать всего лишь коррекцию в глобальном плане. Напомним, что пара евро/доллар очень сильно подорожала за последние два месяца и в целом за последний год. Таким образом, общее движение пары вниз, которое началось еще в январе 2020 года, на данный момент суммарно составляет 450 пунктов. За 2,5 месяца пара прошла вниз 450, а за предыдущие 2 месяца – вверх 750. На лицо тот факт, что медведи сейчас не обладают достаточными силами для формирования полноценного нисходящего тренда. Таким образом, мы по-прежнему считаем, что текущее укрепление доллара США – это всего лишь временное явление. Просто не может одна валюта(в нашем случае евро) дорожать постоянно. Поэтому сейчас просто начался период коррекции. А так как перспектива долгосрочная, то и период коррекции может занять несколько месяцев, 2,5 из которых уже прошли. И доллар США имел бы отличные шансы на рост, если бы не одно «но». Штаты продолжают вливать в свою экономику триллионы долларов и даже сейчас, когда эпидемия идет на спад, и вовсю продолжается вакцинация населения, власти США собираются влить в экономику еще несколько триллионов долларов…
В принципе, здесь следует задуматься о том, зачем вообще вливают такие огромные суммы денег власти США в экономику. Понятно, что во времена кризиса и пандемии все страны мира оказывают поддержку своим экономиками. Это нормально. Но только Штаты вливают в свою нереальные триллионы долларов. При том, что экономика продолжает восстанавливаться довольно высокими темпами, а значит не требует столь радикальных мер по собственному стимулированию. Однако, Штаты в этом плане уникальная страна. Так как доллар является валютой, которая признана во всем мире, и пока еще ни одной стране не удалось избавиться от долларовой зависимости, то ФРС может печатать деньги практически в любых количествах, накапливая, по большому счету, формальные долги. Госдолг в США растет и что? Около половины это долга составляют займы у своих же, американских правительственных фондов и ФРС. То есть около 15 триллионов долларов Америка должна… самой себе. Что касается долгов через казначейские облигации, то здесь речь идет о практически беспроцентных кредитах для государства, так как инфляция съедает большую часть номинальной доходности трежерис с любым сроком. Да и покупают инвесторы эти ценные бумаги не для того, чтобы заработать, а для того, чтобы сохранить и не потерять. Очевидно, что чем сильнее страна, чем сильнее ее экономика, тем стабильнее казначейские ценные бумаги. Таким образом, госдолг США – это понятие весьма эфемерное. В то же время за счет гигантских вливаний долларов в экономику та начинает восстанавливаться гораздо быстрее, чем без оных. А Америке сейчас это очень нужно, ибо Китай справился со своим же вирусом гораздо быстрее Штатов и уже давным-давно оправился от пандемии и кризиса. А это значит, что его экономика уже давно растет, а потери во втором квартале 2020 года были несоизмеримо меньше американских. Таким образом, Америка за последний год, грубо говоря, подпустила ближе к себе Китай в экономической гонке. Многие эксперты предрекают именно Китаю лидерство на мировой арене в ближайшие 10-20 лет, считая, что Поднебесная обгонит Запад по объему ВВП. Соответственно, Штаты начнут уже проигрывать мировую гонку Китаю, поэтому сейчас крайне важно тормозить любыми способами экономический рост в Китае, и самим наращивать свой ВВП максимальными темпами. Именно этим и занимается сейчас Вашингтон. Тормозить экономику Китая он старается при помощи торговой войны(пускай и не слишком удачной для самих себя), а свою экономику – стимулирует триллионами долларов.
Вернемся к новым пакетам стимулов, которые могут появиться в Штатах еще в первой половине 2021 года. Напомним, что совсем недавно Конгресс США одобрил предоставление 1,9 триллиона долларов помощи гражданам, бизнесу и местным властям. Теперь речь идет о выделении дополнительных 3 триллионов долларов для нового стимулирования экономики. Сообщается, что эти средства могут пойти на развитие американской инфраструктуры. В частности, на транспортную систему, интернет, 5G сети, различные энергосистемы, перепрофилирование кадров, образовательную реформу. Однако, на этот раз новые несколько триллионов долларов помощи экономике могут быть не просто напечатаны или привлечены через облигации, они могут быть профинансированы богатыми американцами, так как Джо Байден планирует повышение налогов для корпораций, а также для физических лиц, доходы которых превышают 400 000 долларов в год. Также новый президент собирается повысить и несколько других налогов – все для того, чтобы привлечь необходимую сумму денег. Для американского доллара же это означает потенциальное новое падение в долгосрочном плане. Пока что первые 1,9 триллиона долларов еще не хлынули в экономику, они лишь начали распределяться между бенефициарами. А вот когда люди, бизнес и власти начнут тратить полученные от государства деньги, тогда американская валюта может возобновить падение. Тоже самое касается и нового пакета стимулов, который может быть одобрен в апреле-мае(следует сразу уточнить, что республиканцы опять не смогут заблокировать проект). Если все деньги будут привлечены за счет налогов, тогда доллар избежит нового падения. Если нет – то получит дополнительный фактор снижения. В общем, в 2021 году нужно продолжать пристально следить за показателями изменения объемов денежных масс в США и ЕС.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 23 марта составляет 80 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,1777 и 1,1937. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1841
S2 – 1,1780
S3 – 1,1719
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1902
R2 – 1,1963
R3 – 1,2024
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже мувинга, поэтому сейчас больше шансов на новый виток нисходящего движения. Впрочем, цена очень часто меняет направление движения в последние дни. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,1841 и 1,1780 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно выше мувинга, с целями 1,1963 и 1,2024.
Аналитические обзоры Forex: Обзор пары GBP/USD. 24 марта. Великобритания и Евросоюз уже не могут договориться и по вопросу вакцин против «коронавируса».
4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.
Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.
CCI: — 176.4461
Британский фунт стерлингов во вторник также торговался с понижением, однако это движение значит еще меньше, чем по паре евро/доллар. Напомним, что евровалюта корректируется уже 2,5 месяца, а британский фунт – всего несколько недель при том, что предшествующий рост по фунту был гораздо более внушительным, чем по евро. Таким образом, еще один виток падения котировок вообще никак не влияет на общий восходящий тренд. С нашей точки зрения в 2021 году рост котировок может возобновиться, особенно если власти США будут продолжать вливать триллионы долларов в свою экономику. Такие масштабные действия просто не могут никак не отразится на курсе национальной валюты. Если бы такие действия не имели никаких последствий, то все государства мира без зазрения совести регулярно бы печатали денег в нужных количествах и проводили валютные интервенции для манипулирования курсом. Однако такие действия негативно отражаются на многих макроэкономических показателях, а также порицаются мировыми центральными банками. Ведь следует помнить, что все страны мира завязаны друг с другом посредством торговли. Импортно-экспортные операции могут приносить больше прибыли той или иной стране, если она будет манипулировать валютным курсом. Поэтому де-факто такие действия запрещены. Считается, что это крайний случай и уже точно случай не для афиширования на весь мир. Таким образом, падение фунта стерлингов к уровню 1,3760 не означает пока ничего. В любой момент восходящий тренд по паре может возобновиться с новой силой. Особенно, если «спекулятивный» фактор продолжит сохраняться. Однако, мы также напоминаем трейдерам, что любая фундаментальная гипотеза требует подтверждения. Грубо говоря, если мы делаем предположение, что доллар США будет дешеветь в 2021 году на основании определенных факторов, это не значит, что нужно продавать доллар прямо сейчас. Нужно дождаться технических подтверждений, формирования тренда и сигналов и уже потом торговать в соответствии с фундаментальным фоном.
А в Великобритании, тем временем, все внимание – на вакцинацию и коронавирус. Эпидемию вроде бы удалось потушить, однако премьер-министр страны Борис Джонсон опасается, что третья «волна» пандемии в странах Евросоюза отразится и на Британии. Британский Премьер считает, что если у соседей начнется полномасштабная третья «волна», то неминуемо начнет расти количество заражений и на Туманном Альбионе. В данное время в Великобритании ежедневно фиксируется по 5-6 тысяч новых заражений, и это число продолжает снижаться. А вот в ведущих странах Евросоюза количество ежедневно фиксируемых заражений вновь растет. Во Франции, например, позавчера было зафиксировано 80 000 новых заражений при абсолютном максимуме в разгар второй «волны» чуть больше 100 000. Таким образом, потенциально третья волна для стран Евросоюза может быть даже сильнее второй. В Италии – также рост заболеваний. Каждый день – по 25-26 тысяч новых пациентов. В Испании пока все относительно спокойно, роста заболеваемости не отмечается. В Германии – рост небольшой. Таким образом, для всех стран Европы на первом месте по степени значимости сейчас остается вопрос с вакцинами, которых катастрофически не хватает. Так не хватает, что власти Евросоюза могут запретить экспорт вакцин из ЕС, в частности, в Великобританию, чем начать новый виток конфликта с Королевством. Пока что все это всего лишь разговоры и опасения. Борис Джонсон выразил надежду, что руководство Европейского союза не допустит блокировки поставок вакцины в Британию. Хотя в целом Брюссель может заблокировать любой экспорт вакцин. В частности, сейчас идет речь о вакцинах компании AstraZeneca, которая не выполняет обязательства по поставкам перед ЕС, но при этом отправляет вакцину на Туманный Альбион, согласно контрактам с Лондоном. Однако, Борис Джонсон заверил, что лидеры ЕС не намерены устраивать «блокаду» и начинать «войну вакцин». Некоторые высокопоставленные чиновники ЕС, правда, считают, что вероятность запрета на экспорт вакцин AstraZeneca очень высока. Причиной тому может служить высокий уровень критики властей ЕС странами-членами блока за проваленную вакцинацию европейцев. Но пока что на тропу открытого конфликта стороны еще не встали.
Что касается перспектив британского фунта на ближайшие недели, то они весьма туманны, так как американская валюта может продолжить банальную техническую коррекцию против годового восходящего тренда. Также это может быть разгон перед новым восходящим трендом. Как мы уже говорили в статье по евро/доллару, не может одна валюта постоянно дорожать в паре с другой, даже если в пользу этого говорят абсолютно все факторы. Таким образом, пока мы склоняемся к продолжению нисходящего движения, которое и следует отрабатывать на 4-часовом таймфрейме. Однако следует обратить внимание на нестабильность этого движения, не его откровенную слабость и тот факт, что сейчас имеется несколько глобальных факторов, которые в любой момент могут оказать сильнейшее давление на американский доллар.
Отдельно хотелось быть, что американская валюта может некоторое время дорожать просто на основании более высоких темпов восстановления экономики США. Этот фактор имел место быть в последние месяцы, особенно в зимние два квартала, когда в ЕС и Великобритании был введен «локдаун», в отличие от Штатов. Однако, как мы уже говорили, фактор вливания огромных денежных масс в экономику США и сброса «вертолетных денег» играет большую роль для курса доллара. Таким образом, мы считаем, что даже если американская экономика продолжит восстанавливаться текущими темпами, более важное значение будет иметь, сколько еще триллионов долларов будет влито в экономику США.
Средняя волатильность пары GBP/USD составляет на данный момент 106 пунктов в день. Для пары фунт/доллар это значение является «средним». Во вторник, 24 марта, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,3653 и 1,3865. Разворот индикатора Хайкен Аши обратно наверх может просигнализировать о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,3763
S2 – 1,3733
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,3794
R2 – 1,3824
R3 – 1,3855
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме начала новый виток нисходящего движения. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в ордерах на продажу с целями 1,3733 и 1,3653 до разворота индикатора Хайкен Аши наверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется с целями 1,3916 и 1,3977, если цена закрепится выше мувинга.